اسفندیار ملکیان

این تحقیق بدنبال ارائه رویکردی جدید برای تخمین خطای پیش بینی سود توسط مدیریت در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. مطابق این رویکرد با استفاده از ویژگی های (شاخصه ها) شرکت ها شامل سود هر سهم، متغیر زیان، اقلام تعهدی منفی به ازاء هر سهم، اقلام تعهدی مثبت هر سهم، رشد دارایی ها، عدم پرداخت سود نقدی، ارزش دفتری به ارزش بازار هر سهم، قیمت سهام و سود تقسیمی هر سهم، سود آتی شرکت پیش بینی شده و بر اساس آن شاخصی ،شاخص پیش بینی CO،برای تخمین خطای پیش بینی سود ارائه گردید. در رویکرد معمول(سنتی) ، مبتنی بر رگرسیون خطاهای پیش بینی گذشته ، اطلاعات مشهود شرکت با اقلام نامشهود ،همچون انگیزه ، برای برآورد خطاهای پیش بینی سود مورد استفاده قرار می گیرد و این موضوع می تواند منجر به انحراف در نتایج تحقیق گردد. از آنجاییکه ریسک تجاری به عنوان معیاری از عملکرد شرکت مطرح می باشد،در این تحقیق نوسانات سود و نسبت سود تقسیمی به عنوان معیاری از ریسک تجاری در نظر گرفته شده است و به بررسی رابطه آن با شاخص پیش CO پرداخته شده است. مضافاً اینکه خطای پیش بینی سود عموماً منجر به افزایش شکاف بین بازده سهام شرکت از بازده بازار می شود. بنابراین بررسی رابطه بازده غیر عادی و شاخص پیش بینی CO از دیگر اهداف تحقیق بوده است. آزمون های مورد استفاده برروی 92 شرکت نمونه برای سال های 1384-1390 انجام شده اند. بر اساس یافته های تحقیق استفاده از رویکرد جدید مبتنی بر شاخص پیش بینی CO راهکاری مناسب برای شناسایی اجزای قابل برآورد خطاهای پیش بینی می باشد و نتایج آماری نشان دهنده رابطه مثبت و معنی دار بین این شاخص و خطای پیش بینی سود می باشد.با ذکر این نکته که بر اساس رویکرد پیش بینی میتنی بر ویژگی های شرکت ها با توجه به ماهیت و تعریف عملیاتی آن رویکردی آینده نگر بوده و اشکلات وارد بر رویکرد سنتی را نخواهد داشت.در حالیکه رویکرد مبتنی بر اساس رگرسیون خطای پیش بینی سود، با توجه به ماهیت آن رویکردی گذشته نگر می باشد. همچنین بین شاخص پیش بینی CO و نوسانات سود رابطه مثبت و معناداری وجود دارد که یافته های این تحقیق در تطابق با رویکرد سنتی پیرامون رابطه خطای پیش بینی سود و نوسانات سود است .اما ارتباط معناداری بین این شاخص پیش بینی CO و نسبت سود تقسیمی جود ندارد که این نتیجه با رویکرد عمومی شرکتها حاضر در بور