1403/01/10
یحیی کامیابی

یحیی کامیابی

مرتبه علمی: استاد
ارکید:
تحصیلات: دکترای تخصصی
اسکاپوس:
دانشکده: دانشکده علوم اقتصادی و اداری
نشانی:
تلفن: 01135302592

مشخصات پژوهش

عنوان
بررسی توان پیش بینی مدل پنج عاملی قیمت گذاری دارایی سرمایه ای فاما-فرنچ و مقایسه آن با مدل های قیمت گذاری دارایی سرمایه ای در تبیین بازده مورد انتظار سهام
نوع پژوهش
پایان نامه
کلیدواژه‌ها
صرف ریسک پرتفوی، صرف ریسک بازار، اندازه شرکت، عامل تمایل به عملکرد گذشته(مونتوم)، عامل سرمایه گذاری، عامل سودآوری
سال 1395
پژوهشگران یحیی کامیابی(استاد راهنما)، اسفندیار ملکیان(استاد مشاور)، جواد رمضانی(دانشجو)

چکیده

هدف این پژوهش این است که بررسی نماید آیا مدلی وجود دارد که بتواند بهتر از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای به تبیین مازاد پرتفوی بپردازد. برای این منظور ، کارایی مدل های پنج عاملی فاما فرنچ ، چهار عاملی کارهارت، سه عاملی فاما و فرنچ، سه عاملی چن و تک عاملی شارپ و رابطه بین عوامل ریسک مطرح در این مدل هابا مازاد بازده پرتفوی مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه ها داده های شش متغیر اندهزه شرکت ، ارزش شرکت ، صرف ریسک بازار ، عامل تمایل به عملکرد گذشته (مونتوم) ، عامل سرمایه گذاری و عامل سودآوری برای 108 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1386-1394 گردآوری و به روش داده های ترکیبی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. تحقیق حاضر با هدف ارزیابی توان تبیین مدل های فوق از منظر آزمون های مربوط به خطای پیش بینی که دقیق ترین آن آزمون ناهمگونی تئیل (u-THEIL) است طراحی و اجرا شده است.